حصول أصول المخاطر على بعض الراحة

كان الحديث يوم الثلاثاء عن شركة تيسلا، وعلى الرغم من أن أرقام مبيعات وأرباح صانع السيارات الكهربائية كانت مخيبة للآمال أكثر مما كان متوقعًا، إلا أن الشركة تمكنت من استعادة بعض الحظوة لدى المستثمرين من خلال تجديد خططها لتصنيع سيارة بأسعار معقولة. وعلى الرغم من أن هذه الأخبار قد منحت سهم تيسلا بعض التحسن، إلا أنه يبقى أن نرى مدى نجاح هذا الطراز الجديد من تيسلا في مواجهة المنافسة المتزايدة من صانعي السيارات الكهربائية الصينيين عندما تصل أخيرًا إلى أرض المعارض.

بينما كانت أسواق الأسهم العالمية في حالة انتعاش، تحرك سعر الذهب في الاتجاه المعاكس. فقد انخفض المعدن الثمين هذا الأسبوع بسبب تراجع الطلب على شراء الملاذ الآمن في ظل غياب أي عناوين سلبية جديدة من المناطق الجيوسياسية الساخنة حول العالم. لطالما كان الطلب على الملاذ الآمن هو المحرك الرئيسي لسعر الذهب في الآونة الأخيرة، وفي الوقت الحالي على الأقل تراجع هذا الطلب على الشراء.

كانت التراجعات السابقة في الذهب ضحلة مع انتظار المشترين في الأجنحة لشراء المعدن الأصفر، وقد يكون الأمر نفسه صحيحًا مرة أخرى هذه المرة، على الرغم من أن قوة الدولار الأمريكي وعوائد السندات المرتفعة توفر رياحًا معاكسة للذهب. من أجل الحفاظ على الزخم الصعودي الأوسع نطاقاً، قد تحتاج مستويات الدعم عند 2307 دولار و2279 دولار إلى الصمود لمنع تراجع أكبر نحو 2239 دولار. على الجانب العلوي، تنتظر المقاومة الفورية عند 2350 دولارًا.

في دوائر العملات، لا يزال الدولار الأمريكي مدعومًا بشكل جيد على الرغم من أن مؤشر الدولار (DXY) قد فقد مستوى 106 بعد بعض بيانات التصنيع الأمريكية الضعيفة بشكل مفاجئ. وفي الوقت نفسه، لا يزال الين ضعيفًا قبل اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة، حيث تستمر لعبة التخمينات حول مدى الانخفاض الذي سيسمح به المسؤولون اليابانيون للين بالهبوط قبل أن يضغطوا على زناد التدخل في سوق العملات لدعم الين.

وتكمن المشكلة بالنسبة لوزارة المالية (في اليابان) في أن عوائد السندات الأمريكية المرتفعة هي السبب الرئيسي وراء مستويات الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني الحالية، وإذا تدخلت الوزارة فإن الكثير من جهودها وذخيرتها ستستخدم في محاولة محاربة سوق الخزانة. قد لا يكون هذا استخدامًا فعالاً للموارد وقد يفسر سبب عدم رؤيتنا لأي دليل على التدخل حتى الآن. سيكون من المثير للاهتمام أن نسمع ما سيقوله بنك اليابان يوم الجمعة حول الين وتوقعات التضخم.

وبالنظر إلى المستقبل، سيراقب المستثمرون باهتمام بالغ أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المسبق (المقرر صدورها يوم الخميس) وكذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (المقرر صدورها يوم الجمعة). يتمتع كلا البيانين الكليين بالقدرة على التأثير على توقعات أسعار الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وعلى هذا النحو، فإن المفاجآت الصعودية قد تزيد من الجدول الزمني لخفض أسعار الفائدة الأمريكية. قد يتأرجح الذهب والدولار الأمريكي وأسواق الأسهم بناءً على شكل هذه النتائج.