المملكة العربية السعودية وروسيا في مقعد القيادة فيما يتعلق بسوق النفط

وكان عقد خام غرب تكساس الوسيط قد تجاوز مستوى 87 دولارًا للبرميل في حين وصل سعر خام برنت إلى 90 دولارًا حيث سجل كلا العقدين ارتفاعات جديدة لهذا العام. هذا على الرغم من معاناة النمو الصيني، ولكن يبدو أن الطلب من أماكن أخرى مثل الهند يملأ الفراغ إلى حد ما. ولكن أي مخاوف من جانب الطلب يتم تهدئة أي مخاوف من جانب الطلب مع قيام منظمة أوبك بلس "بتحريك أسعار النفط إلى أعلى من أي وقت مضى". تجدر الإشارة أيضًا إلى أن النفط عند أعلى مستوياته في عام 2023 على الرغم من ارتفاع تقييم الدولار الأمريكي، مما يعني أنه في حالة تراجع الدولار الأمريكي في مرحلة ما، فمن المحتمل أن يكون هناك مجال أكبر للارتفاع في سوق النفط.

كان لارتفاع أسعار النفط تأثير غير مباشر على سوق السندات، حيث استأنفت عوائد سندات الخزانة ارتفاعها. فارتفاع تكاليف الطاقة له آثار تضخمية، ولهذا السبب تُرجمت القفزة في أسعار النفط إلى ارتفاع حاد في عوائد السندات. وعلى الرغم من أن التضخم في الاقتصاد العالمي (حيث انخفض التضخم عن ذروة عام 2022)، إلا أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يؤدي إلى حدوث تضخم في الاقتصاد العالمي. ولذلك، ليس من المسلم به أننا قد أكملنا دورة رفع أسعار الفائدة. فمعدل الانخفاض في التضخم من الآن وحتى نهاية العام سيكشف لنا عن القصة.

خدمت القفزة في عوائد سندات الخزانة الدولار الأمريكي بشكل جيد حيث سجل الدولار أعلى مستوياته في عدة أشهر. مؤشر الدولار على أعتاب مستوى 105 (الأعلى منذ مارس من هذا العام). وفي حال بدأت عوائد سندات الخزانة في الانخفاض، فإن الدولار الأمريكي سيستقر أيضًا، ولكن إذا تراجعت الأسواق فإن ذلك قد يمنح الدولار الأمريكي زخمًا إضافيًا كملاذ آمن. تراجع كل من اليورو والإسترليني والنيوزيلندي والدولار الأسترالي. وفيما يتعلق بالدولار الأسترالي، لم تمر العملة الأسترالية بأفضل أسابيعها بعد أن تراجعت إلى أدنى مستوياتها في 10 أشهر على خلفية تثبيت بنك الاحتياطي الأسترالي وقوة الدولار الأمريكي والمخاوف الصينية. وقد شهد اليوم صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي الذي جاء عند 0.4% للربع الأول من العام، بما يتماشى مع التوقعات.

ومع ارتفاع الدولار الأمريكي، تعثر سعر الذهب. تراجع الذهب الفوري بنسبة 0.6% وشوهد وهو يتداول حول 1925 دولارًا أمريكيًا خلال ساعات التداول الآسيوية. أدى ارتفاع العوائد/ارتفاع الدولار الأمريكي إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن النفيس وكانت النتيجة أن الذهب أخذ في الانخفاض. وفي الوقت الراهن، لا يزال الذهب في موقف دفاعي في ظل ارتفاع العوائد الأمريكية.

واستشرافًا للمستقبل، ستستحوذ بيانات الميزان التجاري الصيني على اهتمام السوق (المقرر صدورها يوم الخميس)، حيث سيتم التدقيق عن كثب في أرقام الواردات والصادرات بعد القراءات السيئة في المرة السابقة عندما انخفض كلاهما بشكل حاد. ويراقب المستثمرون أي علامات تفاؤل من الصين والتي ظلت بعيدة المنال حتى الآن. دعونا نرى كيف ستظهر الأرقام يوم الخميس.