الاحتياطي الفدرالي يخبر السوق بما يريد أن يسمعه

كانت أصول المخاطر مسرورة بالرسائل الصادرة عن الاحتياطي الفدرالي، وبالتالي استأنفت الأسهم طريقها الرابح مع تحقيق المؤشرات الأمريكية الرئيسية مكاسب ملحوظة في أعقاب اجتماع البنك المركزي. ومع استمرار التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة، ارتفعت الأسهم على خلفية التوقعات بأن تيسير الأوضاع النقدية سوف يبشر بالخير بالنسبة لآفاق النمو الاقتصادي.

ومع إبقاء باول على ثلاثة تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة هذا العام، انخفضت عائدات السندات والدولار الأمريكي مما فتح الطريق أمام سعر الذهب للارتفاع. لم يضيع الذهب الفوري أي وقت في الارتفاع من مستوى الدعم حول 2150 دولارًا ليتداول عند 2186 دولارًا، حيث أصبح المعدن الثمين أكثر جاذبية للمستثمرين تحسبًا لبيئة انخفاض أسعار الفائدة. وفي أعقاب التحول الصعودي الذي أعقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، أصبح الذهب مرة أخرى على أعتاب الوصول إلى مستوى 2200 دولار على المدى القريب. ومن المرجح أن أي انخفاضات أخرى من الدولار الأمريكي وعائدات السندات ستساعد على الأرجح في مثل هذه الحركة في المعدن الأصفر.

في سوق العملات الأجنبية، استعاد الين بعض قوته مقابل الدولار الأمريكي ولكن بشكل عام، لا تزال العملة اليابانية تشعر بتأثيرات قرار بنك اليابان يوم الثلاثاء بإنهاء سياسة أسعار الفائدة السلبية. وعلى الرغم من أن قرار رفع أسعار الفائدة سيكون داعمًا للعملة بشكل عام، إلا أن الين انخفضت قيمته نظرًا لأن الكثير من التحرك بعيدًا عن أسعار الفائدة السلبية كان قد تم تسعيره بالفعل على أساس توقع أن بنك اليابان سيضغط على البنك المركزي الياباني هذا الشهر أو الشهر المقبل.

أيضًا، يبدو أن البنك المركزي الياباني "يدير التوقعات" عندما يتعلق الأمر بالمزيد من رفع أسعار الفائدة، حيث يتوقع المستثمرون أن يكون تشديد السياسة النقدية بطيئًا وثابتًا وليس سريعًا بطبيعته، وهو ما يزيد من مشاكل الين. شوهد سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يتداول عند 151.10 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. انخفض الين بأكثر من 7% مقابل الدولار الأمريكي في عام 2024 حتى الآن.

تراجع النفط الخام في الغالب استجابةً لظروف الشراء الزائدة، نظرًا للارتفاع الأخير الذي شهدته الأسعار بسبب المخاوف المتعلقة بالمعروض. وقد أضافت الهجمات على مصافي النفط الروسية في الأسبوع الماضي مزيدًا من عدم اليقين بشأن حالة المعروض النفطي في المستقبل. فسوق الطاقة غير متأكد مما إذا كان سيكون هناك المزيد من الاضطرابات في الإنتاج في المستقبل، وتساعد حالة عدم اليقين هذه على رفع سعر النفط. ومع تداول كل من عقود خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط فوق مستوى 80 دولارًا للبرميل، من المحتمل أن يكون هناك بعض القلق بين محافظي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم من أن أي ارتفاع ممتد لسعر النفط سيكون له تداعيات على مستويات التضخم.

وبالنظر إلى الفترة المتبقية من الأسبوع، سيراقب المستثمرون القراءات القادمة لمؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية من أوروبا والولايات المتحدة لتقييم مستويات النمو والنشاط في الاقتصادات الرئيسية.