انتعاش الدولار الأمريكي في أكتوبر

أدى ارتفاع الدولار الأمريكي إلى إبطاء زخم سوق الذهب بشكل فعال، حيث اعتاد المعدن الثمين على التداول في نطاق 2600 دولار أمريكي إلى 2650 دولارًا أمريكيًا هذا الشهر. تعرض الذهب لضغوط بيع الأسبوع الماضي بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار، ولكن مستويات الدعم حول 2600 دولار صمدت. وقد يتم تفسير ضحالة التراجع على أنه إشارة إلى أن المتداولين ينظرون إلى انخفاضات الأسعار على أنها فرص شراء للذهب.

خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، كان الذهب يغازل مستوى مقاومة معتدل عند 2663 دولارًا أمريكيًا بعد أن استفاد من تراجع الدولار الأمريكي بشكل معتدل من أعلى مستوياته الأخيرة. وفي الاتجاه الصعودي، ينتظر مستوى مقاومة ثانٍ عند 2678 دولارًا والذي يجب اختراقه حتى يتمكن الذهب من الصعود مرة أخرى إلى مستوى 2700 دولار. على الرغم من أن تراجع الدولار الأمريكي و/أو عوائد سندات الخزانة قد يكون مطلوبًا لتحقيق ذلك في غياب زيادة الطلب على الملاذ الآمن (وهو الوضع الذي قد يشهد ارتفاع الذهب وعوائد الدولار الأمريكي/عوائد سندات الخزانة جنبًا إلى جنب). تظهر مستويات الدعم للذهب عند 2630 دولار و2600 دولار.

‍

لم تكن سوق النفط في هذا الشهر في نطاق محدد، حيث بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط ما يقرب من 12 دولارًا أمريكيًا، وكانت هذه هي الطبيعة غير المنتظمة للخام في رد فعل على الصراع الإسرائيلي الإيراني. فقد انخفض النفط بنسبة 4% خلال الليل مع إزالة علاوة المخاطرة من السعر على خلفية اقتراحات بأن إسرائيل قد لا تستهدف البنية التحتية النفطية الإيرانية وقد تضرب بدلاً من ذلك أهدافاً عسكرية. لا يزال تسعير سوق الطاقة مدفوعًا إلى حد كبير بالعناوين الرئيسية، ولهذا السبب، تفقد مستويات الدعم والمقاومة بعض الأهمية بسبب التقلبات الكبيرة التي شهدتها الأسعار. وفي الوقت نفسه، قامت منظمة الأوبك بمراجعة توقعاتها للطلب العالمي على النفط هذا العام والعام المقبل بخفض توقعاتها، الأمر الذي لم يصب في صالح سعر الخام أيضًا. وبشكل عام، تُقدم سوق النفط فرصًا للتداول نظرًا لتحركات الأسعار الكبيرة، ولكن من الصعب التنبؤ بها نظرًا لحالة عدم اليقين بشأن الإجراءات الإسرائيلية التالية. لأنه إذا تم استهداف البنية التحتية للنفط الإيراني، فمن المحتمل أن يكون لذلك تداعيات كبيرة ليس فقط على النفط ولكن على الأسواق العالمية. ولكن في الوقت الراهن، ما زلنا ننتظر.

‍

وبالنظر إلى المستقبل، قد تؤثر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية هذا الأسبوع على توقعات السوق للاجتماعات المتبقية لمجلس الاحتياطي الفدرالي هذا العام، لا سيما إذا رأينا أي نوع من المفاجآت الصعودية حيث قد يزيد ذلك من احتمالات حدوث "تخطي" سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي. من ناحية أخرى، سيشهد يوم الجمعة صدور مجموعة كبيرة من البيانات الصينية الكلية بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي وأرقام مبيعات التجزئة. لم ترسم بيانات التضخم والميزان التجاري الأخيرة من الصين صورة جيدة للغاية للاقتصاد (مع عدم صدور كلاهما عن التوقعات المنخفضة). وإذا شهدنا مجموعة أخرى من البيانات الصينية المُخيبة للآمال، فقد يؤدي ذلك إلى اختبار صبر المستثمرين الذين لا يزالون حذرين بشأن الصين في ظل غياب حزمة مالية محددة يتم تقديمها.

‍