ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Forex Swaps: คำจำกัดความ ประเภท ความสำคัญ และการใช้งาน

ในการซื้อขาย Forex สวอปหรือโรลโอเวอร์คือค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยที่เทรดเดอร์ต้องจ่ายหรือได้รับจากการถือสถานะข้ามคืน อัตราดอกเบี้ยจะถูกกำหนดโดยความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยสองอัตราของสกุลเงินสองสกุลในคู่การซื้อขาย ซึ่งหมายความว่าหากคุณถือสถานะข้ามคืน คุณจะยืมสกุลเงินหนึ่งไปซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง สวอปคือต้นทุนหรือผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมนี้

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับสวอปฟอเร็กซ์

สวอปฟอเร็กซ์มีความจำเป็นสำหรับเทรดเดอร์ที่ถือสถานะเกินกว่าวันซื้อขายหนึ่งวัน สวอปดังกล่าวอาจเป็นค่าบวกหรือค่าลบ ขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน

ตัวอย่างเช่น หากสกุลเงินที่ซื้อมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ขาย ก็จะได้สวอปที่เป็นบวก ในทางกลับกัน หากสกุลเงินที่ขายมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า ก็จะได้สวอปที่เป็นลบ

สวอปทำงานอย่างไรใน Forex

สวอปจะถูกใช้กับบัญชีซื้อขายเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 17.00 น. ตามเวลานิวยอร์ก หากคุณรักษาสถานะใดๆ ไว้หลังจากเวลาดังกล่าว สวอปจะถูกเรียกเก็บหรือเครดิต สวอปจะถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันระหว่างสองสกุลเงิน ขึ้นอยู่กับขนาดของการซื้อขายและสภาวะตลาดปัจจุบัน

ประเภทของสวอปฟอเร็กซ์

สวอปฟอเร็กซ์มีอยู่ 2 ประเภทหลักๆ คือ สวอปข้ามคืนและสวอปสกุลเงิน แต่ละประเภทมีวัตถุประสงค์และหน้าที่ที่แตกต่างกันในโลกของการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยให้ผลประโยชน์และการใช้งานที่แตกต่างกันสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด  

มาเจาะลึกรายละเอียดของสวอปฟอเร็กซ์ทั้งสองประเภทนี้กัน

• สวอปข้ามคืน: เป็นประเภทที่พบได้บ่อยที่สุดและใช้กับสถานะที่ถือข้ามคืน โดยผู้ซื้อใช้สกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง ซึ่งจะได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน

• การสวอปสกุลเงิน: เป็นการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยและเงินต้นจากสกุลเงินหนึ่งเป็นอีกสกุลเงินหนึ่ง เป็นสิ่งที่บริษัททำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและกู้ยืมสกุลเงินต่างประเทศในอัตราที่ดีขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยน

• อัตราสวอปจะแตกต่างกันอย่างมากเนื่องจากเครื่องมือการซื้อขายแต่ละประเภทจะกำหนดอัตราเหล่านี้ในหลายๆ วิธี ตัวอย่างเช่น สวอปจะถูกใช้สามเท่าในวันพุธสำหรับเครื่องมือฟอเร็กซ์และโลหะ (สินค้าโภคภัณฑ์) ส่วนใหญ่
• ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการแลกเปลี่ยนสำหรับตราสารเฉพาะอย่างหนึ่งได้แก่:
• 1.อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง
• 2. อัตราแลกเปลี่ยนคู่สกุลเงิน (ถ้ามี)
• 3. ประเภทคำสั่งซื้อ (ขายแบบ short หรือซื้อแบบ long)
• 4. ค่าคอมมิชชั่นนายหน้า

สลับสามครั้ง

• มีการใช้ Triple Swap เมื่อวันชำระเงินของตราสารล่าช้ากว่าการปิดคำสั่งซื้อขาย เนื่องจากตราสารซื้อขายฟอเร็กซ์ส่วนใหญ่ใช้เวลาถึง 2 วันทำการในการชำระเงิน ดังนั้น Triple Swap จึงถูกนำมาใช้เพื่อชดเชยเวลา 3 วัน ซึ่งจะต้องรักษาคำสั่งซื้อขายไว้ข้ามคืน
• สำหรับพลังงาน (ภายใต้สินค้าโภคภัณฑ์) ไม่มีการสับเปลี่ยนสามครั้ง มีการเรียกเก็บเงินข้ามคืนเพียงครั้งเดียวสำหรับแต่ละวันในสัปดาห์

ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราสวอป

อัตราสวอปในการซื้อขายฟอเร็กซ์ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ มากมายที่เทรดเดอร์ต้องพิจารณาเมื่อจะปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมและจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ปัจจัยเหล่านี้ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันระหว่างสองสกุลเงิน สภาวะตลาดในขณะนั้น นโยบายของโบรกเกอร์ และขนาดและระยะเวลาของสถานะการซื้อขาย  

การทำความเข้าใจว่าองค์ประกอบแต่ละอย่างส่งผลต่ออัตราสวอปอย่างไรจะช่วยให้ผู้ซื้อขายมีข้อมูลอันมีค่าเพื่อนำทางความซับซ้อนของตลาด Forex ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น มาสำรวจปัจจัยสำคัญเหล่านี้โดยละเอียดกัน

• ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย: นี่เป็นปัจจัยหลักซึ่งเกี่ยวข้องกับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในสองสกุลเงิน

• สภาวะตลาด: ความผันผวนและสภาพคล่องของตลาด Forex ส่งผลกระทบต่ออัตราสวอป

• นโยบายของโบรกเกอร์: โบรกเกอร์แต่ละรายจะเรียกเก็บอัตราสวอปต่างกันเนื่องมาจากนโยบายของตนและการเข้าถึงอัตราระหว่างธนาคาร

• ขนาดและระยะเวลาของตำแหน่ง: ยิ่งตำแหน่งใหญ่และยาวขึ้นเท่าใด การแลกเปลี่ยนก็จะยิ่งมีผลกระทบมากขึ้นเท่านั้น

ความสำคัญของการสวอปในการซื้อขายฟอเร็กซ์

สวอปมีบทบาทสำคัญในการซื้อขายฟอเร็กซ์ โดยทำหน้าที่เป็นส่วนประกอบสำคัญในกลยุทธ์การซื้อขายต่างๆ และมีอิทธิพลต่อต้นทุนโดยรวมในการถือตำแหน่ง  

การทำความเข้าใจเกี่ยวกับสวอปถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ เนื่องจากสวอปส่งผลโดยตรงต่อผลกำไร การจัดการความเสี่ยง และการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ สวอปถือเป็นส่วนสำคัญของต้นทุนในการรักษาตำแหน่งข้ามคืน เป็นเครื่องมือสำคัญในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย และเป็นกระดูกสันหลังของกลยุทธ์การซื้อขายแบบ Carry Trade ที่ได้รับความนิยม  

มาเจาะลึกถึงความสำคัญของสวอปและประโยชน์ต่อการซื้อขาย Forex ที่ประสบความสำเร็จกันดีกว่า

• ต้นทุนการถือครอง: สวอปมีส่วนเกี่ยวข้องกับต้นทุนของการถือตำแหน่งข้ามคืน ซึ่งมีอิทธิพลต่อผลกำไรโดยรวม

• กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง: ปัจจัยเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยได้รับการป้องกันโดยผู้ซื้อขายผ่านสวอป ในขณะที่พอร์ตโฟลิโอยังคงได้รับการรักษาไว้

• กลยุทธ์ Carry Trade: หนึ่งในกลยุทธ์ยอดนิยมนั้นเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง และได้รับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเป็นกำไร

วิธีการคำนวณอัตราสวอป

ขั้นตอนการคำนวณอัตราสวอปมีดังนี้:

• ระบุความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย: ทราบอัตราดอกเบี้ยสองอัตราของสกุลเงินสองสกุลของแต่ละคู่เงิน

• การคำนวณอัตราสวอปรายวัน:  

อัตราสวอปรายวันเท่ากับส่วนต่างระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินฐานและอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินเสนอราคาคูณด้วยขนาดของตำแหน่ง แล้วหารด้วย 365

• ปรับตามค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์: โบรกเกอร์บางรายเรียกเก็บเงินเกินอัตราสวอป

• ตำแหน่งที่ใช้: คูณอัตราสวอปด้วยขนาดตำแหน่งและจำนวนวันที่ถือครอง

ข้อดีและข้อเสียของสวอปฟอเร็กซ์

ข้อดี:

• การสร้างรายได้: สวอปเชิงบวกสามารถสร้างกระแสรายได้เพิ่มเติมได้

• เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง: เครื่องมือที่ยอดเยี่ยมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

• ปรับปรุงการซื้อขายแบบ Carry Trade: ช่วยให้ได้รับผลประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน

ข้อเสีย :

• ค่าสวอปเชิงลบที่มีราคาแพง: ค่าสวอปเชิงลบอาจกินผลกำไรได้

• การคำนวณที่ซับซ้อน: จำเป็นต้องเข้าใจอัตราดอกเบี้ยและเงื่อนไขของนายหน้า

• ความเสี่ยงทางการตลาด: อัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงสภาวะตลาดส่งผลกระทบต่อผลลัพธ์ของสวอป

กลยุทธ์ในการจัดการสวอปฟอเร็กซ์

• การซื้อขายในทิศทางสวอปเชิงบวก: การซื้อขายเป็นคู่ที่อัตราดอกเบี้ยส่วนต่างเป็นไปในทางที่เป็นประโยชน์ต่อคุณ

• การซื้อขายระยะสั้น: หลีกเลี่ยงการถือตำแหน่งข้ามคืนเพื่อหลีกเลี่ยงต้นทุนสวอป

• ใช้การป้องกันความเสี่ยง: ใช้กลยุทธ์ที่สามารถชดเชยต้นทุนสวอปผ่านการซื้อขายอื่น ๆ

กฎระเบียบและสวอปฟอเร็กซ์

สวอปแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้รับการควบคุมเพื่อให้เกิดสภาพแวดล้อมการซื้อขายสวอปที่ซื่อสัตย์และยุติธรรม กฎเกณฑ์บางประการมีพื้นฐานตามภูมิภาค ดังนี้:

• สหรัฐอเมริกา: กิจกรรมสวอปถูกควบคุมโดยคณะกรรมการการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์

• สหภาพยุโรป: หน่วยงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งยุโรปดำเนินการในระดับสหภาพยุโรปเพื่อควบคุมสวอป

• เอเชียแปซิฟิก: หน่วยงานกำกับดูแลในญี่ปุ่นและออสเตรเลียรับรองว่าเป็นไปตามกฎหมายในท้องถิ่น

การเลือกโบรกเกอร์สำหรับสวอปฟอเร็กซ์

ด้านล่างนี้เป็นข้อควรพิจารณาหลักเกี่ยวกับสวอปในการเลือกโบรกเกอร์ Forex:

อัตราสวอป: เปรียบเทียบอัตราสวอปจากโบรกเกอร์หลายๆ แห่ง

ความโปร่งใส: ให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์เปิดเผยข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับการคำนวณสวอป

กฎระเบียบ: เลือกโบรกเกอร์ที่ได้รับการควบคุมภายใต้หน่วยงานที่เป็นที่รู้จัก

เงื่อนไขการซื้อขาย: ประเมินเงื่อนไขการซื้อขายโดยรวม เช่น สเปรด เลเวอเรจ และความเร็วในการดำเนินการ

ความเข้าใจผิดทั่วไปเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนฟอเร็กซ์

สวอปจะเป็นลบเสมอ: แน่นอนว่าสวอปเชิงลบเกิดขึ้นทุกวัน แต่สวอปเชิงบวกก็มีประโยชน์เช่นกัน

สวอปจะเหมือนกันในทุกโบรกเกอร์: อัตราสวอปจะแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละโบรกเกอร์

เฉพาะผู้ซื้อขายระยะยาวเท่านั้นที่ควรใส่ใจเกี่ยวกับสวอป: แม้แต่ผู้ซื้อขายในระยะสั้นก็สามารถได้รับอิทธิพลจากสวอปข้ามคืนได้

บทสรุป

บัญชีสวอปฟอเร็กซ์มีความเกี่ยวข้องกับการซื้อขายฟอเร็กซ์ ซึ่งมีอิทธิพลต่อต้นทุนและผลกำไรของตำแหน่งข้ามคืน ดังนั้น เทรดเดอร์จะต้องมีความรู้เกี่ยวกับกลไก ประเภท และตัวกำหนดสวอปเพื่อให้สามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาด การใช้แนวทางการจัดการสวอปที่มีประสิทธิภาพและการเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสมอาจช่วยให้เทรดเดอร์ปรับผลลัพธ์การซื้อขายให้เหมาะสมที่สุดและลดต้นทุนเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับสวอปได้ การรู้จักสวอปฟอเร็กซ์จะช่วยให้กลยุทธ์การซื้อขายมีความชัดเจนยิ่งขึ้น ไม่ว่าคุณจะเป็นเทรดเดอร์ระยะสั้นหรือผู้ลงทุนระยะยาว