聯準會會降息25個還是50個基點？

在聯準會會議前，美國零售銷售數據優於預期（+0.1% 對 -0.2%預期 對 +0.4%前值），使受壓的美元得到了提振。本週早些時候，美元兌日圓匯率一度跌破140水平，週三在亞洲交易時段回升至142水平附近。美元的這次反彈是否短暫，將取決於聯準會降息的幅度以及2024年及以後的貨幣政策預測。市場預計到2025年底，將會有超過200個基點的降息，如果聯準會本身的預測低於這一水平，那麼美元的反彈可能會延續至當前水平之上。

本週黃金價格創下新高，因市場樂觀預計聯準會可能會在本週「全力以赴」降息50個基點，但由於零售銷售數據良好，美元的反彈使黃金價格略微回落。本週早些時候，黃金價格曾達到2589美元，週三在FOMC會議前徘徊在2572美元附近。聯準會會議和聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)的記者會所釋放的鴿派程度將可能決定黃金在未來幾天是否會在2,600美元水準之上交易。如果聯準會決定採取更溫和的25個基點降息，黃金可能會回落至2,520-2540美元支撐區間。

油價因預期利率放鬆而小漲，這可能改善能源需求前景。儘管墨西哥灣的生產水準在弗朗西斯颶風後仍未恢復到全負荷，美國原油價格仍成功重返70美元水準。本週中國工業生產和零售銷售數據疲軟，對油價沒有提供任何支持，然而原油價格較上週低點反彈了約5美元。需要關注的水平包括67.80美元的支撐位和71.10美元的阻力位。

雖然FOMC會議是本週的重要事件，但本週還有其他可能影響市場的事件，包括週四的英倫銀行（BOE）會議和週五的日本銀行（BOJ）會議。

雖然預計本週這兩方都不會改變利率，但它們的措辭和展望可能會影響英鎊和日圓的匯率。但首先，讓我們等待鮑威爾的發言，這無疑會在本週末之前引發一些波動。