澳洲元在過去一周表現強勁，這得益於美國降息、以及澳洲央行仍然鷹派的立場加上中國新一輪的刺激措施。澳元兌美元匯率從本月低點反彈了3.6%，這在很大程度上是由於與美元的收益率差縮小。週二的澳洲央行會議顯示，雖然澳洲央行似乎不再考慮升息，但潛在的降息仍可能要等到幾個月後（可能是2025年第一季或第二季），這取決於消費者物價指數(CPI)數據在年底前的表現。週三亞洲交易時段，澳元兌美元匯率在年內高點附近交易，約0.6905。如果美元進一步走軟，澳元兌美元匯率可能會挑戰0.70水平。
美元指數（DXY）本週因美國消費者信心數據疲軟以及市場對聯準會大幅降息的預期而下滑。週三，DXY為100.3，面臨100.18的小支撐位，可能會首次跌破這一水平。本週經濟日曆上有許多「聯準會演講」（聯準會官員髮表演說），如果市場對聯準會採取主動降息的信心增強，這可能會進一步令美元受壓。
隨著美元走低，黃金繼續上漲。在2024年，黃金又創下了歷史新高。上週聯準會的大幅降息，加上中東地區持續緊張局勢，使得黃金受益於降低的機會成本和日益增加的避險需求。週三，黃金交易價格為2,658美元，接近2,668美元的阻力位，支撐位在2,634美元和2,612美元。黃金在2024年表現突出，其主要原因之一是它能夠作為「多功能」資產，在持續的地緣政治風險和利率下行的背景下都能上漲。這些事件的結合有效地為黃金價格注入了雙重動力。
在其他方面，原油市場表現較好，降低利率和新的中國刺激措施幫助緩解了近期困擾能源市場的需求擔憂。中國降低存款準備金率（RRR）、調整現有抵押貸款利率和降低首付要求的措施應能提振經濟，但我懷疑還需要進一步的貨幣政策措施（如降低LPR利率）和財政政策的結合才能真正扭轉經濟情勢。美國原油從9月初的低點反彈了10%，回升至71.35美元，需求前景稍顯穩定。
展望週五的美國核心價格指數 (PCE) 數據將是一個關鍵指標，因為聯準會對此數據非常關注。預計將出現0.2%的環比增長，這對於聯邦公開市場委員會 (FOMC)來說是一個可接受的結果。不過，如果出現意外的上行結果，我們可能會看到目前的鴿派美國利率預測有所調整。市場將對任何數據或聯準會官員的言論保持敏感，這可能導致利率軌蹟的重新校準。
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