FOMC 和 NFP 是焦點

由於宏觀數據持續強勁，美國 3 月降息的可能性從一開始就大幅縮小。如果本週的非農就業數據證實勞動市場仍處於強勁狀態，我們可能會看到聯準會開始放鬆貨幣政策的時間表再推遲幾個月。從本質上講，聯準會的基調和非農就業數據的結果將為這場持續不斷的「降息猜測遊戲」提供關鍵線索，市場對此仍保持關注。

當投資者等待本週經濟日曆上的這兩件關鍵事件時，（美國）財報季節已經來臨，到目前為止，還沒有敲響重大警鐘。總體而言，迄今為止，標準普爾 500 指數公司的利潤超出了預期，這使得人們對「硬著陸」的擔憂籠罩在陰影中。

澳洲第四季（2023 年）消費者物價指數數據較預期疲軟，將使澳洲央行有理由在下週的會議上維持暫停升息。通膨數據公佈後，澳幣兌美元匯率下跌。同時，在聯準會會議之前，美元指數 (DXY) 在 103.50 水平附近窄幅波動。如果聯準會主席鮑威爾沒有像市場希望的那樣發表鴿派言論，我們可能會看到美元指數回升至 104 水準。相反，如果聯邦公開市場委員會發出降息即將到來的信號，美元和債券收益率可能會因收益率差異縮小的預期而大幅下跌。

大宗商品方面，本週黃金小幅走高，地緣政治緊張局勢使貴金屬作為避險資產受到支撐。現貨價格回升至 2030 美元上方，不過更重要的走勢可能會在 FOMC 會議之後進行。任何對美國近期降息的希望都可能導致金價回升至 2,050 美元以上。

隨著布蘭特原油和西德克薩斯中質原油合約的走高，油價已重新獲得一些風險溢價。中東地區的緊張局勢並未緩解，這使得潛在的供應中斷成為焦點，而國際貨幣基金組織（IMF）樂觀的全球成長前景緩解了需求擔憂。

在本週剩下的時間裡，將由聯邦公開市場委員會(FOMC)會議和非農業就業報告(NFP)結果決定市場情緒。市場希望聽到傑羅姆·鮑威爾發出即將降息的信號，但他在這方面是否「配合」則是另一回事。我們很快就會知道。