核心個人消費支出即將到來，利率前景可能進一步變化

本周有兩項關鍵數據事件可能再次導緻聯準會利率前景發生轉變，即美國第四季 GDP 數據和核心 PCE 物價指數。如果其中一個或兩個版本的發布符合預期，則任何後續貨幣政策預期的進一步重新定價都可能鞏固 2024 年迄今為止美元和國債收益率的回撤。

除了這些數據發布外，交易員還將密切關注日本央行和歐洲央行的會議。今年到目前為止，日圓兌美元一直在掙扎，因為人們對日本央行何時可能開始放棄超寬鬆政策的預期有所推遲。同時，歐洲央行週四開會時預計基準利率將維持在 4.5%不變。最近幾週，聯邦公開市場委員會和歐洲央行的官員一直在反對市場對提前降息的預期，而當我們聽到歐洲央行行長的演講時，這種趨勢可能會持續下去。

面對美元強勁支撐和債券殖利率上升，黃金交易一直低迷。週三亞洲時段現貨合約交易價格為每盎司 2026 美元。如果貴金屬要向 2,050 美元及以上大關發起挑戰，則可能會依賴 GDP 和核心 PCE 物價指數等美國經濟數據。相反，如果美國宏觀經濟指標繼續走強，金價可能會回到 2000 美元的心理水平。

其他方面，由於一些風險溢價被注入價格，本週油價一直走高。中東以及俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突使潛在的供應中斷繼續提上日程，WTI 合約目前徘徊在 74-75 美元區間。

美國財報季仍在繼續，雖然有一些成功和失敗，但到目前為止，從信心角度來看，還沒有任何事情讓市場感到恐慌。如果大型科技公司在 2023 年第四季的業績中再次兌現承諾，這可能會支撐標普 500 指數創下新高的漲勢。然而，市場對利率情勢仍然高度敏感，因此如果宏觀指標進一步改變貨幣政策前景，股市可能容易出現回檔。因此，本週所有人的目光都將集中在美國GDP和通膨指標（核心PCE物價指數）。