國際原油期貨價格(WTI)於本月初在OPEC+會議上宣布將逐步取消產量減產配額後一度跌至每桶72.5美元,但在過去幾週,能源市場已摒棄供應因素的影響,而是聚焦需求方面的一些樂觀信號。
上週美國公佈較低的通膨數據,本週又看到中國零售銷售數據良好, 均表現出色。此外,北半球夏季能源需求預期高企,加上兩個產油區週邊地區的衝突,這使得WTI原油價格再次面臨上行風險。 WTI原油重要阻力位在每桶81.06美元,支撐位在78.67美元和77.05美元。
美國收縮的零售銷售數據促使美國債券收益率下降,這對黃金價格有利。黃金小幅上漲,但目前仍在波動範圍內,金融市場仍在預測美聯儲可能實施利率下調的時間。黃金支持位在2,299美元,阻力位在2,341美元和2,351美元。
5月中央銀行黃金購買量有所收斂,如果這一趨勢延續,將為黃金價格上行動能帶來風險。等美國利率實際下調時,黃金的機會成本將會降低,從中長期來看,黃金前景依然樂觀。但短期內,黃金或保持波動,等待美國宏觀數據給出美聯儲下次利率下調的線索。今天亞太交易時段,現貨黃金價格位於2,329美元左右。美債殖利率回落支持黃金鞏固上漲,但美元指數高位限制了上行動能。
美元指數(DXY)儘管利率回落,但仍維持在105.30附近。美元強勢,主要是因為美聯儲可能是最後一個實施利率調整的央行,這意味著美元相對收益優勢或將得以延續。
例外的可能是澳元, 本週澳洲央行會議表明短期內不大可能下調政策利率,實際上如果通膨持續上升,利率上調也成為可能。這使得澳元兌美元匯率上漲至0.6650附近。
其他主要貨幣中,美元兌日圓匯率迫近158關口,這或令日本官員感到焦慮。日圓弱勢前行,我們將觀察日本是否有意願和能力在這個層次上採取乾預措施。
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