從事件風險的角度來看,11月FOMC(聯邦公開市場委員會會議)、10月大非農業就業數據和蘋果公司第三季財報數據是本週最重要的數據。當涉及聯邦公開市場委員會時,他們已經表現出一種傾向,就是不希望在利率決定方面讓市場措手不及。儘管美國公佈了一系列穩健的宏觀經濟數據,通膨也再次攀升,但市場普遍預期美聯儲本週不會按期升息。
一方面,有人可能認為,由於美國國內生產毛額(GDP)和通膨都在走高,而就業市場仍然緊張,聯邦公開市場委員會有理由進一步加息,這與美聯儲官員先前的溝通一致,即可能需要進一步收緊政策。同樣,還有一種觀點認為,近幾個月來推動債券殖利率走高的舉措,已經為美聯儲提供了限制性條件(尤其是在美國抵押貸款利率升至多年高點的情況下)。儘管債券殖利率的變動及其影響極不可能是美聯儲有意為之,但它很可能是美聯儲決定維持利率穩定的一個決定性因素 。
如果美聯儲本週決定不讓已經緊張不安的市場因升息而受到驚嚇,那麼人們的注意力將再次集中在主席鮑威爾的措辭和前瞻性指引上。如果聯邦公開市場委員會(FOMC)在對抗通膨方面保持強硬立場,如果美國消費物價指數 (CPI)繼續走高,他們可能不得不在未來幾個月採取一些行動。根據鮑威爾的語氣,我們可能會看到10年期公債殖利率在5%的心理關鍵水平附近出現重大波動,這將對美元、更廣泛的外幣市場和股市產生影響。
隨著蘋果(Apple)即將發布收益,美國最新的就業數據將於週五公佈,從現在到本週末,波動性很可能會上升一兩個等級。
在其他地方,黃金和石油仍然對以色列和哈馬斯衝突的最新頭條做出反應。黃金保持著避險買盤,這使得這種貴金屬保持在2000美元關卡附近。不過,地緣政治緊張局勢能讓金價走高多久還有待觀察,因為從歷史上看,這些影響往往會逐漸消失。但就目前而言,儘管美元走強,殖利率不斷上升,黃金仍受到投資人的青睞。
隨著投資者消化加薩地帶的事態發展,石油交易出現波動。目前來看,供應的影響似乎有限,油價一夜之間有所緩解,但衝突的不可預測性意味著不排除油價有可能進一步回升至90美元水準。
週二發布的中國PMI數據令人失望,製造業數據出乎意料地回落至收縮區間。過去六週,中國宏觀經濟數據一直在好轉,不過這一最新的回落確實證明了中國央行發行人民幣1萬億元主權債券的承諾以提振陷入困境的經濟是合理的。
日本央行(Bank of Japan)對其YCC進行了小幅調整,但沒有宣布大幅調整,可能要等到2024年才會取消高度限制性的政策。結果,日圓跌破了備受關注的150。由於利差和避險買盤的存在,美元在外幣市場上仍然受到青睞,美元指數仍維持在106之上。
美元能否維持高位可能取決於FOMC會議後債券收益率的反應。