【KCM Trade今日分析】全球矚目！本週四凌晨美聯儲利率決議

一方面，有人可能認為，由於美國國內生產毛額(GDP)和通膨都在走高，而就業市場仍然緊張，聯邦公開市場委員會有理由進一步加息，這與美聯儲官員先前的溝通一致，即可能需要進一步收緊政策。同樣，還有一種觀點認為，近幾個月來推動債券殖利率走高的舉措，已經為美聯儲提供了限制性條件（尤其是在美國抵押貸款利率升至多年高點的情況下）。儘管債券殖利率的變動及其影響極不可能是美聯儲有意為之，但它很可能是美聯儲決定維持利率穩定的一個決定性因素 。

如果美聯儲本週決定不讓已經緊張不安的市場因升息而受到驚嚇，那麼人們的注意力將再次集中在主席鮑威爾的措辭和前瞻性指引上。如果聯邦公開市場委員會（FOMC）在對抗通膨方面保持強硬立場，如果美國消費物價指數 （CPI）繼續走高，他們可能不得不在未來幾個月採取一些行動。根據鮑威爾的語氣，我們可能會看到10年期公債殖利率在5%的心理關鍵水平附近出現重大波動，這將對美元、更廣泛的外幣市場和股市產生影響。

隨著蘋果（Apple）即將發布收益，美國最新的就業數據將於週五公佈，從現在到本週末，波動性很可能會上升一兩個等級。

在其他地方，黃金和石油仍然對以色列和哈馬斯衝突的最新頭條做出反應。黃金保持著避險買盤，這使得這種貴金屬保持在2000美元關卡附近。不過，地緣政治緊張局勢能讓金價走高多久還有待觀察，因為從歷史上看，這些影響往往會逐漸消失。但就目前而言，儘管美元走強，殖利率不斷上升，黃金仍受到投資人的青睞。

隨著投資者消化加薩地帶的事態發展，石油交易出現波動。目前來看，供應的影響似乎有限，油價一夜之間有所緩解，但衝突的不可預測性意味著不排除油價有可能進一步回升至90美元水準。

週二發布的中國PMI數據令人失望，製造業數據出乎意料地回落至收縮區間。過去六週，中國宏觀經濟數據一直在好轉，不過這一最新的回落確實證明了中國央行發行人民幣1萬億元主權債券的承諾以提振陷入困境的經濟是合理的。

日本央行（Bank of Japan）對其YCC進行了小幅調整，但沒有宣布大幅調整，可能要等到2024年才會取消高度限制性的政策。結果，日圓跌破了備受關注的150。由於利差和避險買盤的存在，美元在外幣市場上仍然受到青睞，美元指數仍維持在106之上。

美元能否維持高位可能取決於FOMC會議後債券收益率的反應。