美國通膨數據引導市場

與此同時，聯準會主席在參議院委員會作證，根據鮑威爾本週兩次露面中的第一次，鮑威爾似乎進一步傾向於貨幣政策寬鬆的方向。就業市場的裂痕和通膨率接近目標，使得聯準會主席現在能夠談論長期維持高利率的陷阱。本週通膨數據要出人意料地上升，11 月才能重新成為可能的第一個降息月份（而不是 9 月）。

由於美國宏觀前景疲軟，國債殖利率自周五以來一直下滑；然而，事實證明美元指數 (DXY) 很難從 105 的水平上移動。這是因為其他貨幣因為各種原因而努力兌美元走高。日圓與美元之間的收益率差距仍然給日圓帶來壓力，而歐元短期上行空間似乎受到法國政治僵局前景的限制（週末選舉後）。從本質上講，其他貨幣的困境緩解了美元受到的打擊。

隨著市場越來越相信聯準會可能即將第三季降息，金價已經走高，而不是突飛猛進。黃金並未像之前那樣享受央行買盤帶來的推動，這使得這次重返 2,400 美元水準變得更加困難。中國央行實際上已停止購買黃金（過去兩個月沒有購買），而且由於沒有明確的路線圖表明何時可以恢復，貴金屬的上漲可能不會那麼容易和以前一樣。儘管如此，如果我們確實看到美國通膨數據溫和，黃金將成為潛在受益的資產之一。值得關注的支撐位為 2352 美元和 2340 美元，阻力位為 2383 美元和 2408 美元。

隨著熱帶風暴綠柱石供應中斷的威脅消退，原油價格有所回落。儘管颶風季節很可能對墨西哥灣沿岸構成進一步的供應威脅，這可能會使能源價格繼續偏向上漲。美國 WTI 合約已從 84 美元跌至 81 美元，投資者將關注原油庫存水平，以了解夏季石油需求季節的進展。支撐位位於 80.10 美元，而如果 WTI 合約希望重返約 84 美元區域，則需要先克服 82.50 美元的阻力位。

總體而言，美國通膨數據將決定本週風險資產的情緒。儘管預計整體消費者物價指數將下降，但核心通膨數據可能會有所不同，因為這對聯準會來說是一個特別棘手的難題。