فهم مقايضات الفوركس: التعريف وأنواعها وأهميتها واستخدامها

في تداول الفوركس، السواب أو التمديد هو رسم فائدة يدفعه المتداول أو يتلقاه مقابل الاحتفاظ بصفقة ما بين عشية وضحاها. ويتم تحديد سعر الفائدة من خلال الفرق بين سعري فائدة العملتين في زوج التداول. وهذا يعني أنه من خلال الاحتفاظ بصفقة بين عشية وضحاها، فإنك تقترض عملة لشراء عملة أخرى. السواب هو التكلفة أو الفائدة المرتبطة بهذا الاقتراض.

فهم مقايضات الفوركس

تُعد مقايضات الفوركس ضرورية للمتداولين الذين يحتفظون بصفقات تتجاوز يوم تداول واحد. يمكن أن تكون هذه المقايضات إيجابية أو سلبية اعتمادًا على الفرق في أسعار الفائدة بين العملتين.

على سبيل المثال، إذا كانت العملة التي يتم شراؤها ذات سعر فائدة أعلى مقارنة بالعملة التي يتم بيعها، فستكون المبادلة موجبة. ومن ناحية أخرى، إذا كانت العملة التي تبيعها ذات سعر فائدة أعلى، فستكون المبادلة سالبة.

كيف تعمل المقايضات في الفوركس

يتم تطبيق فوائد التبييت على حساب التداول عند نهاية يوم التداول، عادةً في حوالي الساعة 5 مساءً بتوقيت نيويورك. إذا احتفظت بأي صفقة بعد هذا الوقت، يتم احتساب فوائد التبييت أو إيداعها. يتم تحديد فوائد التبييت من خلال فرق سعر الفائدة بين العملتين، اعتمادًا على حجم الصفقة وظروف السوق الحالية.

أنواع مقايضات الفوركس

هناك نوعان أساسيان من مقايضات الفوركس: المقايضات الليلية ومقايضات العملات. ويخدم كل نوع منهما أغراض ووظائف متميزة في عالم تداول العملات الأجنبية، ويقدم مزايا وتطبيقات فريدة للمشاركين في السوق.  

دعنا نتعمق في تفاصيل هذين النوعين من مقايضات الفوركس.

• المقايضة الليلية: هذا هو النوع الأكثر شيوعًا وينطبق على الصفقات التي تتم بين عشية وضحاها. يأخذ المرء عملة لشراء عملة أخرى؛ ويتأثر بفرق سعر الفائدة.

• مقايضة العملات: هي مبادلة الفائدة وأصل الدين بعملة مقابل عملة أخرى. وهو ما تقوم به الشركة للتحوط من مخاطر سعر الصرف واقتراض العملات الأجنبية بأسعار فائدة محسنة.

أسعار المبادلة

• يختلف سعر المقايضة بشكل كبير حيث تحدد كل أداة تداول هذه الأسعار بعدة طرق. على سبيل المثال ، يتم تطبيق المقايضة ثلاث مرات يوم الأربعاء لمعظم أدوات الفوركس والمعادن (السلع).
• تشمل العوامل التي تؤثر على المقايضة لأداة معينة ما يلي:
• 1. أسعار الفائدة للبنوك المركزية
• 2. سعر صرف زوج العملات (عند الاقتضاء)
• 3. نوع الأمر (قصير للبيع أو طويل للشراء)
• 4. عمولة الوسيط

مبادلة ثلاثية

• يتم تطبيق المقايضة الثلاثية عندما يتأخر تاريخ تسوية الأداة عن إغلاق الأمر. نظرا لأن معظم أدوات تداول العملات الأجنبية تستغرق ما يصل إلى 2 يوم عمل لتسويتها. لذلك ، يتم تطبيق مقايضة ثلاثية لحساب 3 أيام يجب الحفاظ على الطلب بين عشية وضحاها.
• بالنسبة للطاقات (تحت السلع) ، لا توجد مقايضة ثلاثية. هناك رسوم ليلة واحدة لكل يوم من أيام الأسبوع.

العوامل المؤثرة على أسعار المقايضة

تتأثر أسعار التبييت في تداول الفوركس بمجموعة متنوعة من العوامل التي يجب على المتداولين أخذها في الاعتبار عند تحسين الاستراتيجيات وإدارة التكاليف بفعالية. وتشمل هذه العوامل فرق سعر الفائدة بين العملتين، وظروف السوق السائدة، وسياسات الوسيط، وحجم ومدة صفقة التداول.  

إن فهم كيفية تأثير كل عنصر من هذه العناصر على أسعار التبييت يمكن أن يزود المتداولين برؤى قيمة للتغلب على تعقيدات سوق الفوركس بكفاءة أكبر. دعنا نستكشف هذه العوامل الرئيسية بالتفصيل.

• فرق سعر الفائدة: هذا هو العامل الرئيسي الذي ينطوي على فروق أسعار الفائدة على العملتين.

• ظروف السوق: تؤثر التقلبات والسيولة في سوق الفوركس على أسعار المقايضة.

• سياسات الوسطاء: يتقاضى الوسطاء المختلفون أسعار مقايضة مختلفة بسبب سياساتهم ومدى وصولهم إلى أسعار الفائدة بين البنوك.

• حجم ومدة الصفقة: كلما كانت أكبر وأطول، كلما زاد تأثير التبادل.

أهمية فوائد التبييت في تداول الفوركس

تلعب فوائد التبييت دورًا حاسمًا في تداول الفوركس، حيث تُعد عنصرًا رئيسيًا في استراتيجيات التداول المختلفة وتؤثر على التكلفة الإجمالية للاحتفاظ بالمراكز.  

يُعد فهم المقايضات أمرًا حيويًا بالنسبة للمتداولين لأنها تؤثر بشكل مباشر على الربحية وإدارة المخاطر والقرارات الاستراتيجية. فهي جزء لا يتجزأ من تكلفة الاحتفاظ بالمراكز الليلية، وهي أدوات أساسية للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة، وتشكل العمود الفقري لاستراتيجية تداول المناقلة الشائعة.  

دعنا نتعمق في أهمية المقايضات وكيف تساهم في نجاح تداول الفوركس.

• تكلفة الاحتفاظ: تدخل المقايضات في تكلفة الاحتفاظ بالمركز بين عشية وضحاها، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.

• استراتيجيات التحوط: يتم التحوط من عوامل مخاطر أسعار الفائدة من قبل المتداولين من خلال المقايضات، بينما يتم الاحتفاظ بالمحافظ.

• استراتيجية تجارة المناقلة: تنطوي إحدى الاستراتيجيات الشائعة على اقتراض عملة ذات سعر فائدة منخفض لشراء عملة ذات سعر فائدة مرتفع، وكسب الفرق في أسعار الفائدة كأرباح.

كيفية حساب فوائد التبييت

خطوات حساب معدلات المبادلة هي كما يلي:

• حدِّد فرق سعر الفائدة: تعرف على سعري الفائدة على العملتين لكل زوج من العملات.

• حساب معدل التبييت اليومي:  

سعر التبييت اليومي يساوي الفرق بين سعر العملة الأساسي وسعر عملة التسعير مضروبًا في حجم الصفقة، ثم يُقسم على 365.

• ضبط رسوم الوسيط: يتقاضى بعض الوسطاء رسومًا أعلى من سعر التبييت.

• تطبيق المركز: اضرب معدل المبادلة في حجم المركز وعدد أيام الاحتفاظ به.

مزايا ومساوئ مقايضات الفوركس

المزايا:

• توليد الإيرادات: يمكن أن تولد المقايضات الإيجابية تدفقات دخل إضافية.

• أداة تحوط: أداة ممتازة للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة.

• يعزز تجارة المناقلة: يساعد على كسب فوائد فروق أسعار الفائدة.

العيوب:

• مقايضات سلبية باهظة الثمن: قد تأكل المقايضات السلبية من الأرباح.

• الحسابات المعقدة: يحتاج إلى فهم أسعار الفائدة وشروط وأحكام الوسيط.

• مخاطر السوق: تؤثر أسعار الفائدة وتغيرات ظروف السوق على نتائج المقايضات.

استراتيجيات إدارة مقايضات الفوركس

• التداول نحو المقايضات الإيجابية: تداول في الأزواج التي يكون فيها فارق سعر الفائدة في صالحك.

• التداول قصير الأجل: تجنب الاحتفاظ بالمركز طوال الليل لتجنب تكاليف المقايضة.

• تطبيق التحوط: استخدم استراتيجيات من شأنها تعويض تكاليف المقايضة من خلال صفقات أخرى.

اللوائح التنظيمية ومقايضات الفوركس

يتم تنظيم مقايضات الصرف الأجنبي لتوفير بيئة تداول مبادلة نزيهة وعادلة. وتستند بعض القواعد على أساس إقليمي على النحو التالي:

• الولايات المتحدة الأمريكية: تخضع أنشطة المقايضة للجنة تداول السلع الآجلة للسلع.

• الاتحاد الأوروبي: تعمل الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق على مستوى الاتحاد الأوروبي لمراقبة المقايضات.

• آسيا والمحيط الهادئ: تضمن الهيئات التنظيمية في اليابان وأستراليا الامتثال للقوانين المحلية.

اختيار وسيط لمقايضات الفوركس

فيما يلي الاعتبارات الرئيسية المتعلقة بالمقايضات أثناء اختيار وسيط فوركس:

أسعار التبييت: قارن بين أسعار التبييت من العديد من الوسطاء.

الشفافية: تأكد من أن الوسيط يفصح عن جميع المعلومات المتعلقة بحسابات المبادلة.

التنظيم: اختر وسيطاً منظماً خاضعاً لسلطات معروفة.

شروط التداول: قم بتقييم شروط التداول الإجمالية مثل فروق الأسعار والرافعة المالية وسرعة التنفيذ.

الخرافات الشائعة حول مقايضات الفوركس

المقايضات دائمًا ما تكون سلبية: بالطبع، تحدث المقايضات السلبية يوميًا، ولكن المقايضات الإيجابية يمكن أن تكون مفيدة أيضًا.

فوائد التبييت هي نفسها بين الوسطاء: تختلف أسعار التبييت اختلافًا كبيرًا بين الوسطاء.

يجب أن يهتم المتداولون على المدى الطويل فقط بالمقايضات: حتى المتداولين على المدى القصير يمكن أن يتأثروا بالمقايضات الليلية.

استنتاج

ترتبط حسابات مقايضة الفوركس بتداول الفوركس، وتؤثر على تكاليف وربحية الصفقات الليلية. لذلك يجب على المتداول أن يكون على دراية بآليات وأنواع ومحددات المقايضات لاتخاذ قرارات مستنيرة. قد يساعد استخدام طرق فعالة لإدارة المبادلة واختيار الوسيط المناسب المتداولين على تحسين نتائج التداول وتقليل التكاليف الإضافية المحتملة المتعلقة بالمقايضات. ستساعدك معرفة مقايضات الفوركس على صقل أي استراتيجية تداول، سواء كنت متداولاً قصير الأجل أو مستثمرًا طويل الأجل.